Po si sta preparando a diventare il leader spirituale della sua Valle ma deve trovare qualcuno che possa prendere il suo posto come Guerriero Dragone. Possibile erede per questa posizione è la volpe Zhen, ma prima di poter annunciare definitivamente la successione, Po dovrà personalmente addestrare Zhen. Intanto però c'è una nuova minaccia all'orizzonte: una strega malvagia e potente di nome Camaleonte, una piccola lucertola mutaforme che può trasformarsi in qualsiasi creatura, grande o piccola. E Camaleonte ha i suoi piccoli occhi avidi e luccicanti sul Bastone della Saggezza di Po, che le darebbe il potere di evocare, dal regno degli spiriti, nuovamente tutti i cattivi principali che Po ha sconfitto.